Producir cobre en el Perú es ahora más costoso, ¿cómo afecta a este país productor?

Según expertos, hay diversos factores que explican que Perú hoy esté a media tabla entre los países con menos costos, lo cual tiene diversos impactos en el país, entre ellos la recaudación fiscal.

La explotación de cobre en el Perú -que por muchos años se ha considerado que demanda los menores costos de producción en comparación con otros grandes países proveedores de ese mineral- resulta hoy más costosa que antes de la pandemia, y se suma a los factores que nos hacen menos competitivos y atractivos para las inversiones en ese rubro.

Ya en mayo Gestión había revelado que el Perú había retrocedido 25 posiciones como país atractivo para las inversiones en minería en el ranking minero mundial que elaboró este año el Instituto Fraser para el año 2023, su peor caída en lo que va del Siglo XXI.

Esa caída los empresarios encuestados por Gerens la atribuyeron a la incertidumbre sobre las áreas protegidas (donde no pueden operar), el sistema legal, la regulación laboral, la “permisología”, la inestabilidad política, entre otros factores.

Aumentan costos

Ahora, según indicó a Gestión Marcial García Schreck, socio de la División de Tax Services de EY Perú, a todo lo indicado, se puede añadir un nuevo factor no incluido en ese informe, que es el incremento de los costos de producción en el sector minero.

Explicó que, de acuerdo a data global recabada en la matriz de EY en Australia que permite analizar la evolución de los costos de producción del cobre entre principales países productores, en el caso del Perú, éstos han visto un incremento sostenido en los últimos cuatro años.

Así, según esa data, mientras en el año 2019 el Perú mantenía un costo de producción (cash cost) de US$1.40 por libra del metal rojo, después de la pandemia del covid-19 éste ha venido subiendo progresivamente, y el 2024 se ubica en promedio en torno a US$1.90, un alza del 35.7% (versus el 2020).

Ahora estamos a media tabla

Es decir que, anotó, si antes el Perú era considerado entre los países productores con los costos más bajos, ahora. en el top ten de los exportadores de cobre, estamos a media tabla (en términos de costos), en el quinto lugar, ubicándonos, a nivel regional, con mayores costos por encima de México (US$1.80 por libra), y sobre otros exportadores en el mundo.

Además, si bien en Sudamérica aún estamos encima de Chile (US$2.00 por libra), las diferencias con el vecino del sur se han reducido.

Asimismo, a nivel global, entre los principales productores, Perú tiene costos más altos que Rusia (US$1.47), China (US$1.75), Indonesia (US$1.62) y El Congo (US$1.87), país con el que se disputa el segundo lugar, aunque esa nación africana tiene más contenido de leyes de cobre que nuestro país, observó.

¿Qué consecuencias trae el mayor cash cost?

Advirtió que este incremento de costos en el caso del Perú, podría hacer que nuestra producción de cobre caiga debajo de la del Congo este año, si bien hoy, según el US Geological Service, mantenemos el segundo lugar.

García, especialista en tributación minera de EY Perú, indicó que otra consecuencia de esta pérdida de competitividad en término de costos, es que podría explicar también porque si bien los precios del cobre se mantienen altos, la recaudación minera no crece tanto.

Recaudación

Al respecto, según el Ministerio de Energía y Minas (Minem), de enero a julio 2024, la recaudación a las minas, acumuló S/10,573 millones, creciendo en 3.9% respecto a igual periodo del 2023, aunque, según García, pudo ser mayor.

“La utilidad se determina en la diferencia entre tus costos, ingresos y gastos, si tus costos aumentan y tu margen se achica, eso afecta la recaudación minera”, anotó, y señaló que, si bien ésta creció (a julio en 3.9%), es por el aumento de las cotizaciones del cobre y del tipo de cambio, aun cuando la producción (a ese mes) cayó (en -2.3%).

¿Qué hizo subir los costos?

El especialista indicó que, si bien la inflación mundial, los mayores costos de la energía y el petróleo ha incrementado los gastos de la mayor parte de países productores, en el caso del Perú, aún cuando hemos controlado la inflación, hay otros factores que han contribuido a incrementar el cash cost.

Entre ellos, citó mayores costos de la energía, que representa entre el 10 al 15% de los costos de las mineras; los costos laborales, logísticos, de refinación de minerales, entre otros.

Menores leyes en el cobre peruano

En tanto Miguel Cardozo, CEO de Alturas Minerals, explicó que, antes del alza del precio del cobre, la ley mínima de mineral de un yacimiento para que fuera rentable (cut off), era de 0.5% de contenido de cobre, pero con el precio alto, muchas minas con ese porcentaje que antes no arrojaban ganancias, se volvieron rentables.

Hoy, mencionó, el contenido de 0.5% de cobre en el mineral extraído, es básicamente el promedio de la producción de cobre en el Perú, todas las minas tienen más o menos esos valores, a excepción de algunas, como Tintaya o Antamina.

Sin embargo, detalló, eso significa que hoy se tiene que extraer mayor volumen de mineral, para obtener el mismo contenido de cobre que antes, lo cual implica un mayor costo de producción para obtener lo mismo.

Mayor costo de la energía

Otro factor que está aumentando los costos, añadió, es que las empresas tienen que cumplir requerimientos de sus financistas, que son pasar a una producción con menos CO2 (descarbonización) lo que implica uso de energías renovables, saludables y limpias, como eólicas y solares, pero que, al ser intermitentes, requieren mayores costos de generación.

A ello se suma, mencionó, mayores recursos que destinan las empresas del ramo para el tema de la sostenibilidad y responsabilidad social (en sus áreas de influencia), así como mayor gasto en infraestructura para crear corredores económicos de los Andes a la costa.

Fuente: Gestión